経営が悪化し、資金繰りが厳しくなると「事業再生」の必要性が出てきます。
その中で、短期的な資金調達手段として注目されるのが「ファクタリング」です。
では、ファクタリングは事業再生の過程でどのような役割を果たすのでしょうか？
本記事では、ファクタリングと事業再生の関係について、再建に取り組む企業が知っておくべきポイントを解説します。
なぜこの質問が多いのか
資金繰りが厳しい企業にとって、銀行からの新規融資は困難なことが多く、事業再生の初動で「何とか現金を作りたい」というニーズが高まります。そこで登場するのがファクタリングですが、
「その場しのぎでは？」
「再建の妨げにならないか？」
という疑問を持つ経営者も少なくありません。
ファクタリングと事業再生の関係【結論】
ファクタリングは、事業再生の初期段階で「資金ショートを回避するための緊急手段」として有効です。 中でも即日ファクタリングは当日中に資金調達できる魅力があります。
ただし、根本的な再建策ではないため、資金繰りの延命手段として乱用すると、逆に再生を困難にする恐れもあります。
正しく使えば、再生計画の実行を支える“時間稼ぎ”としての役割を果たします。
ファクタリングが事業再生で活用される理由
事業再生に取り組む企業は、慢性的な資金不足に陥っているケースが多く、新規借入も難航します。
その中でファクタリングは以下の点で有効な選択肢となります
- 売掛金を前倒しで資金化できる（即日対応も可能）
- 債務ではないため、バランスシートを圧迫しない
- 赤字や債務超過でも利用できる場合がある
- 裁判所を通さない私的整理でも使いやすい
特に「資金ショートの回避」「従業員の給与支払い」「急な支払い対応」といった再生初期の危機対応に使われることが多いです。
事業再生におけるファクタリングの具体的な使い方
- 再生計画の準備期間の資金確保
弁護士や中小企業診断士と協力しながら、再生計画を練る間の運転資金として活用 - スポンサー（再建支援企業）交渉までの時間稼ぎ
M&Aやスポンサー支援の話が進むまでの橋渡し資金として使用 - 金融機関との信用維持
金融機関に追加支援を要請する際、ファクタリングで最低限の資金繰りを維持していることがプラス評価につながることも
注意すべきリスクと誤解
「即日ファクタリングで資金調達できたから再建成功」というわけではありません。
売掛金を前倒ししただけなので、将来の入金は減少します。これは「売上の前借り」に過ぎないため、繰り返し使えば資金繰りが先細りするリスクがあります。
また、悪質なファクタリング業者を使ってしまうと、違法な金利や不当な契約で、再生どころか倒産を早める原因にもなります。
実務での注意点
- 売掛金の内容が明確で、確実に回収可能な債権であること
- 手数料や契約条件を事前にしっかり把握すること
- ファクタリングの資金を「一時しのぎ」ではなく、再建プランの一部として計画的に使うこと
また、ファクタリングは原則として「返済義務のない資金調達」ですが、形式が曖昧だと「実質は貸付」と判断され、違法な取引と見なされるリスクもあるため注意が必要です。
専門家の支援でリスクを減らす
事業再生においては、ファクタリングの導入も「再生計画全体の一部」として検討すべきです。
中小企業診断士、弁護士、税理士などの専門家は、ファクタリングの位置づけや必要性、リスク評価を踏まえて適切な助言が可能です。
特に、私的整理やリスケジュールを予定している場合は、事前に関係金融機関と協議し、透明性ある資金調達が求められます。
まとめ：ファクタリングは「再生のための時間を買う」手段
ファクタリングは、事業再生における「一時的な資金確保手段」として非常に有効ですが、それ自体が再建策ではありません。
あくまでも「資金ショートを防ぎ、再生の準備時間を確保する」ための道具であることを理解し、計画的に活用しましょう。
適切なタイミングと専門家の支援を得ながら、ファクタリングを再生戦略の中で正しく位置づけることが、持続可能な経営再建への第一歩です。
